Sectorul nebancar reprezinta acum jumatate din activele intregului sistem financiar mondial si ar trebui reglementat mai ferm pentru a-i proteja stabilitatea, au declarat marti economisti ai Fondului Monetar International, transmite Reuters, potrivit hotnews.ro.
Publicarea cercetarii acestora vine cu o saptamana inainte ca FMI si Banca Mondiala sa convoace o reuniune semestriala a bancherilor centrali si a ministrilor de finante, la Washington, pe fondul consecintelor falimentelor de luna trecuta ale bancilor americane si europene, transmite Reuters.
In anii de dupa criza de pe Wall Street din 2008, guvernele au promovat cresterea economica mentinand ratele dobanzilor scazute, in timp ce au intarit supravegherea bancilor traditionale.
Potrivit documentului FMI, acest lucru a condus active financiare de mii de miliarde de dolari in mainile fondurilor speculative, companiilor de asigurari, planurilor de pensii si altora din afara sectorului bancar, care pot face investitii mai riscante in cautarea profiturilor, dar cu mai putine garantii si putine date disponibile publicului.
„Decidentii politici au nevoie de instrumente adecvate pentru a face fata tulburarilor. Supravegherea, reglementarea si supravegherea robuste sunt conditii esentiale” dintre intermediarii financiari nebancari, au declarat oficiali inalti ai FMI intr-o postare pe blog publicata simultan.
Autorii, Fabio Natalucci, Antonio Garcia Pascual si Thomas Piontek, au subliniat in special criza obligatiunilor de anul trecut din Marea Britanie, cand un plan nefast de stimulare guvernamentala a declansat un cerc vicios. Cresterea imprumuturilor guvernamentale a dus la cresterea randamentelor obligatiunilor, provocand pierderi uluitoare pentru fondurile de pensii cu investitii cu venit fix cu efect de levier, ceea ce a dus la apeluri in marja care au fortat fondurile sa vanda si au condus randamentele si mai mari - pana cand Banca Angliei a intervenit.
In vremuri de inflatie ridicata, stresul de pe piata ca acesta poate face bancile centrale sa se confrunte cu alegeri dificile intre obiective contradictorii: pe de o parte, nevoia de a inaspri politica monetara pentru a mentine preturile sub control, in timp ce, pe de alta parte, sa simta presiunea de a stabiliza institutiile sau pietele care au faliment cu injectii de numerar, potrivit lucrarii de cercetare.
Drept urmare, intermediarii financiari nebancari „trebuie sa fie reglementati si supravegheati dintr-o multitudine de unghiuri diferite”, se spune, inclusiv in ceea ce priveste divulgarea datelor si cerintele de guvernanta pentru a gestiona riscul si regulile de gestionare a capitalului si a lichiditatii.
Bancile centrale se pot confrunta in continuare cu crize, dar interventiile lor ar trebui sa fie temporare, vizand zone specifice care reprezinta cea mai mare amenintare, oferind acces la facilitati speciale de imprumut sau actionand ca creditori de ultima instanta in conditii stricte, cu supraveghere atenta din partea autoritatilor de reglementare, se arata in ziarul FMI.